【股指】周一大盘强势上涨突破前期新高，个股出现普涨态势。在个股活跃带动下，短期大盘有望突破去年11月压力位。四大指数方面，四大指数全线上涨，中小盘股指涨幅居前，其中上证50、沪深300、中证500和1000指数主力合约涨跌幅分别是0.84%、1.41%、2.16%和2.17%。经过国家队资金流入和管理层影响，市场流动性风险带来的非理性调整释放完毕。大盘连续强势反弹后，技术上已进入到去年11月反弹高点的压力位了，不过短期个股板块活跃，赚钱效应较强，短期或带动大盘突破去年11月压力位。各主力合约套利方面，IC/IF、IC/IH、IM/IF或IH探底回升，有望继续回升。操作上，建议投资的人股指剩余多单短期持有观察，空单IF2404短期平仓或止跌。（段福林，从业资格号: F3048935，交易咨询号Z0015600）
【欧线集运】周一欧线集运各合约冲高回落，ec2404价格盘中一度涨幅达4%，最终收于1815点，较上一交易日收盘价下跌0.49%；4-6合约价差小幅收缩至330.1点。现货方面，11号上海航运交易所公布SCFIS欧线%；周五天津航交所TCI欧线%。达飞宣布恢复红海航行，并在每次过境前都会对船舶情况做细致的评估，阿曼航运公司Asyad承诺红海安全通行，声称可以通过文件和协议安全地走捷径，覆盖红海地区的多个港口，同时确保船只、船员和货物的安全。目前标的指数跌幅再次大于先前订舱价格预期，红海复航预期和运力持续投放的利空作用下盘面的波动放大，关注后续价格能否企稳，04合约建议投资的人多单止盈，空单建议移仓至06合约，4-6正套参考支撑位300，6-8反套参考压力位200。（段福林，从业资格号: F3048935，交易咨询号：Z0015600）
【黄金】周一夜盘黄金主力合约高位震荡。穆迪和惠誉下降美国纽约社区银行评级，避险情绪带动沪金突破500元，不过美国纽约社区银行破产的可能性比较低，影响或不及SVB银行破产。但美国PCE继续回落， 以及上周五劳工部公布的2月时薪增速回落，继续缓解了通胀再启的担忧情绪，加上鲍威尔在国会听证会上的表态，加强了降息的预期。以及近期地理政治学的不确定性，短期建议金价可以看高一点，黄金多单持有观察。2024年震荡攀升的观点没变。主要有以下几点，一是地理政治学冲突时有发生、美国股票高位和其他风险造成避险情绪上升；二是美联储停止加息，大概率转向降息，而通胀连续下滑后预计在目标位置保持韧性，预计真实利率转向。三是随着美联储加息大概率结束，并进入降息预期周期，这此期间黄金表现不错，预计2024年黄金继续呈现震荡攀升态势。四是央行继续保持增持，国内黄金需求旺盛，供需处于紧平衡。操作上建议黄金多单持有观察，短期谨慎追多，供参考。（段福林，从业资格号: F3048935，交易咨询号Z0015600）
【原油】昨晚国际油价上涨。消息面，美国能源信息署( EIA )在周一发布的一份报告中称，美国原油产量连续第六年领先全球石油产量，平均日产量达到创纪录的1 290万桶。基本面上，库存方面，美国原油库存连续回升，库存水平处于过去六年同期均值水平，1月份冬季风暴导致部分炼厂因故障暂停生产，且部分炼厂也在进行计划内维护，这导致美国炼厂原油加工量处于自2022年末以来的最低水平。 需求端，美国受到1月份严寒天气影响需求一下子就下降，中国受到春节长假高增的出行影响需求回升。供应端，OPEC+一季度加大减产力度，美国页岩油增产至高位，基本面不甚明朗，油价面临不确定性，油价短期或低位震荡。操作上建议：震荡思路，SC2404参考操作区间550至650。（黄秀仕，从业资格号: F03106904，交易咨询号：Z0018307）
【PVC】周一晚盘面小幅反弹。昨日现货市场行情报价下调，华东主流报5620。基本面看，上游开工率环比上升，预计本周福建万华、广东东曹、湖北宜化等装置检修中，供应或会降低。需求方面下游制品企业开工仍在提升中，大规模的公司订单好于中小型企业。预计接下去需求继续恢复，不过下游企业订单情况一般。外需方面出口仍有一定优势。社会库存环比继续上升，处在同期最高位，继续累库，关注后期库存拐点。成本端电石价格略有企稳，但估值驱动不足，乙烯端驱动中性。技术面震荡偏弱格局暂未变。操作方面参考2405合约5750-6000区间，如有效突破6000可轻仓试多，否则继续区间操作对待。（黄桂仁，从业资格号：F3032275，交易咨询号：Z0014527）
【PTA】周一晚盘面小幅震荡。昨日现货市场行情报价小幅下调，华东主流报5755。PTA装置开工率环比小幅提升，处在同期中性偏高位。供应端高位持稳。需求方面聚酯产量小幅增加，江浙地区化纤织造综合开工率继续回升中。预计随新单逐步下达，织造行业开工率仍有上升可能。行业库存量处于延续累库格局。原油高位震荡，PTA现货加工费估值仍偏高。技术面延续区间震荡。参考2405合约5700-6100区间操作，或关注后期方向选择后再顺势跟进。（黄桂仁，从业资格号：F3032275，交易咨询号：Z0014527）
【铜】周一晚沪铜2405合约收盘上涨0.33%报69790元/吨。昨夜伦铜上涨1.00％。现货方面，周一我的有色网1#电解铜上海现货报价均价为69280元/吨，下跌265。消息方面，秘鲁矿业部长表示，秘鲁铜产量将在2024年增长至300万吨，而2023年为276万吨。行业方面，上周铜精矿加工费TC进一步下行，零单冶炼利润大幅亏损，冶炼厂准备开会讨论减产，后期国内精炼铜产量或受较大影响。不过春节过后，由于铜冶炼产能继续维持增长态势，再加上下游铜材市场需求疲软，复工预期低，导致补库需求明显不足。上周库存表现内增外减。但随着“金三银四”消费旺季和空调生产旺季来临，后期需求会继续回升，铜价有望维持震荡偏强走势。策略上建议继续滚动做多。本周沪铜2405参考支撑位68500元/吨。（黄忠夏，从业资格号：F0285615,交易咨询号：Z0010771）
【铝】周一晚沪铝2405合约收盘上涨0.37%报19195元/吨。昨夜伦铝上涨0.72％。现货方面，周一无锡电解铝报价19090元/吨，下跌70。消息方面，南山印尼宾坦氧化铝与山东省多家企业签署战略合作协议。行业方面，目前铝市供需平稳，消费端继续回暖，今年春季铝需求旺季表现大概率符合季节性，而短期供应不会有明显变化，即便云南部分产能在3月重启，短期也不会有产量贡献。显性库存虽然仍有累库，铝锭库存去化是大概率事件，叠加本身库存水平同比偏低，对铝价将形成一定支撑。随着后期库存见顶并转为去化，铝价仍有上行驱动。策略上建议继续滚动做多。沪铝2405参考支撑位18700元/吨。（黄忠夏，从业资格号：F0285615,交易咨询号：Z0010771）
【镍】周一晚沪镍2405合约涨2.76%，报141360元/吨，外盘LME期镍涨1.47%，报18275美元/吨。现货金川升水报1200-1500元/吨，均价1350元/吨，均价较上一交易日下调125元/吨。受助于降息预期升温，美元连续走弱影响，沪镍偏强震荡。从供应端来看，2月精炼镍产量和开工率保持高位，中国镍铁厂持续亏损，镍铁产量维持低位，印尼方面受镍矿资源阶段性偏紧影响，产量小幅下滑。需求端，不锈钢方面，预计3月排产对镍需求有小幅提振，但社会库存还偏高，终端需求恢复相对缓慢，可能对排产落地形成拖累；新能源汽车方面，中间生产预计3月订单回到正常状态，边际上需求好转，硫酸镍价格延续走强对镍价形成成本支撑。目前来看总体消费面增幅有限，等待后期终端需求进一步的释放。库存端，精炼镍社会库存连续五周累库，再创两年半新高，仓库存储上的压力抬升，且纯镍供应仍有增量，镍全面过剩格局延续。镍基本面支撑压力并存，一种原因是保持高位的精炼镍产量和不断抬升的仓库存储上的压力，另一方面是原料供应偏紧下逐步上移的成本支撑，镍价后期维持区间震荡。操作上建议多单减仓后持有，沪镍2405参考支撑位135000元/吨。（黄忠夏，从业资格号：F0285615，交易咨询号：Z0010771）
【锡】周一晚沪锡Sn2404跌0.08%，收于220560元/吨，Mysteel现货均价报220000元/吨，较上个交易日下跌2000元/吨；基本面，供应端保持平稳，后期关注增量矿山投产及缅矿的复产进度；需求量在集成电路行业景气度抬升拉动下边际改善，后期关注终端消费的复苏情况；库存方面，上周社会库存略微累加，总体库存相对高位。消息上，缅甸佤邦政府对锡精矿出口全面征收实物税收，无论锡精矿品位高低，一律统一按30%税率收取实物税，此举将影响缅锡矿进口；技术上：短期偏强运行，中长期在19.5-22.5万/吨区间震荡。操作上，建议Sn2404区间偏多交易，区间上沿减仓。（姜世东，从业资格号:F03126164，交易咨询号：Z0020059）
【铁合金】周一硅铁SF2405跌1.07%，收于6502元/吨，Mysteel甘肃现货均价报6300元/吨，较上个交易日持平；基本面，供应开工率仍稳中有降，关注复产进度；需求量有待下游复产进度验证；库存方面，上周社会库存保持稳定，略有下降，总体库存可用天数较高点有回落；整体硅铁供需矛盾不突出；消息上，北方大型钢厂3月招标询价低于预期；技术上：短期弱势，中长期震荡寻底，压力位6750附近，支撑位6450附近。操作上，SF2405短线区间交易。（姜世东，从业资格号:F03126164，交易咨询号：Z0020059）
【铁矿石】周一晚铁矿震荡运行，收827.5，跌2.7%。多空博弈市场波动剧烈。基本面上，直观的数据就是铁水不增甚至小降，节后钢厂对于复产出奇，当前已经3月份，且两会本周正在进行中，但盘面上体现不出丝毫对于重大会议的预期交易。弱现实，弱需求似乎已经并充分检验。库存方面，澳矿累库加速，节后钢厂复产缓慢，疏港下降导致港口持续累库。供应端，四大矿山方面，本轮发运较为稳定。趋势上，下行通道明显，只是市场受消息面干扰应注意持仓风险，操作上可逢高空。（陈冠华，从业资格号：F03094460，交易咨询号：Z0019895）
【煤焦】周一晚双焦震荡运行，焦煤收1686，跌0.33%，焦炭收2241，跌0.44%。两会进行中，多空势力博弈，需求疲态尽显，盘面应声下跌。基本面方面来看，部分国内矿山复产，供应回升预期较强，但内蒙地区由于整合市场而存产量收缩预期，或相互对冲，至于蒙煤进口依旧保持千车以上高位运行。焦炭或再度提降，亏损进一步加大，焦企复产动力再次减弱。下游需求则是铁水本轮小降后，复产遥遥无期，对原料消耗下降，焦企议价能力也较弱。趋势方面，依旧是震荡偏空，只是近期波动较大，操作上逢高空。（陈冠华，从业资格号：F03094460，交易咨询号：Z0019895）
【螺纹钢】周一晚05合约低位震荡，收盘3612跌0.77%。3月11日全国25个主要城市HRB400 螺纹钢报价延续下跌，上海3620跌70，广州3930跌50，天津3670跌60；Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交量为10.57万吨，环比上一交易日减少0.6%。现货方面，钢厂复产积极性不高，钢材供应缓慢回升，同样需求复苏也不及往年，钢厂保持低产量状态下仍在持续累库，市场去库压力明显上升。整体看来，市场定价回归供需现实，虽然需求持续回升，但复苏进度缓慢，同时两会政策目标未能提振市场信心，另外钢厂维持低产不利于原料需求，钢材成本支撑减弱，产业负反馈下市场情绪悲观，在弱需求预期下钢价呈弱势运行。操作上，建议多单离场观望，注意盘面持仓变化。（孙伟涛，从业资格号：F0276620,交易咨询号：Z0014688）
【玻璃】周一晚05合约震荡偏强，收盘1587涨0.06%。11日全国均价1921元/吨，环比上一交易日跌53。近期玻璃下游需求恢复缓慢，市场产销依旧偏弱，行业库存加速累库。目前市场对建材的需求预期较弱，而供应在利润刺激下提升至历史高位，在供增需弱格局下期现价格承压弱势下跌，后续关注需求恢复情况。操作上，玻璃短线反弹偏空交易。（孙伟涛，从业资格号：F0276620,交易咨询号：Z0014688）
【橡胶】周一晚橡胶继续小幅回调，ru2405收14025元/吨，5-1价差-1220。山东老全乳现货13450（-100），上期所仓单21.006万吨。供应端br和nr原料高企提振橡胶价格，商品整体形势依然复杂；橡胶需求端有汽车刺激政策提振，半钢胎开工率持续火爆处于近年最高，全钢胎则在近年中位偏高位置。ru交割品库存在十年低位附近，nr交易所库存在历年顶配水平震荡。青岛干胶库存和全国社会库存连续回落，内外倒挂国内去库。合成胶厂内库存节间累库后走低。橡胶供应方面国内处于停割期，国际上进入供应淡季，东南亚原料价格处于近年最高区域。需求方面，春节后基建开工较弱，需求悲观，头部房企资金链依然承压。地产政策持续放松，仍要留意后续表现。1至2月重卡销量同比涨19%，但仍处于十年偏低位置。乘用车环比跌幅较大，车企价格战白热化，叠加可能出台汽车消费刺激政策，乘用车预期较好。国际上全球经济在美元高利率下仍将持续承压，西方汽车销量走低。操作上，2月至年中处于统计上的年度弱势阶段，宜谨慎，多ru空br持有，br看跌期权少量谨慎持有。（黎照锋，从业资格号：F0210135,交易咨询号：Z0000088）
【液化气】PG2404周一晚继续回落，收4514元/吨。昨日现货局部微跌，华南广石化出厂5078（-50），山东4710，华东4800。原油暂时仍受制于11月以来区间高位，美元高利率和OPEC+产能宽松之下仍不宜过度乐观，但黄金历史上最新的记录提振整体商品表现。LPG产业方面，国产供应较前期下降；进口方面2月到船量不多，3月将回升。国内总库存较节前回落。下游燃烧需求尚可但处于淡季，汽油添加需求也进入淡季。化工方面的利润持续承压影响需求。PDH利润依然处于微亏状态，但开工率边际小幅走高；烷基化和MTBE利润均在0附近，开工率平稳运行。操作上，气/油比价低位，激进者少量多头谨慎持有。（黎照锋，从业资格号：F0210135,交易咨询号：Z0000088）
【甲醇】周一晚，冲高后回调，MA405收2548，太仓现货价格为2745。短期，国际甲醇开工率处于较低水平，2-3月甲醇进口量预计较低，甲醇即将春检，国内甲醇开工率或季节性下降，甲醇供需偏紧，叠加，港口现货基差较大，对期货的推动仍较强，中期，甲醇当前的估值偏高，煤价仍承压，国内开工率处于较高水平，另外，国外甲醇开工率或将呈现探底回升的格局，进口量回归后，供应或变宽松，下游利润较差，需求承压，甲醇上方压力较大。操作上，逢低短多，支撑位2500；中线，空单轻仓持有，并可在2650、2750处进行加仓；期权方面，卖出宽跨式期权。（萧勇辉，从业资格号：F03091536,交易咨询号：Z0019917）
【聚烯烃】周一晚，震荡走势，L2405收8187，PP2405收7467。油制烯烃依然亏损，PDH制PP亏损仍较大，聚乙烯与聚丙烯进口利润均为负，成本端仍存支撑，PP出口利润转正，估值较低，但是，中期聚丙烯新增扩能仍较大叠加前期检修企业或陆续结束，聚烯烃供应压力仍存，国内地产不景气，对经济拖累较大，聚烯烃需求疲软态势延续，基本面仍维持供强需弱的格局，走势以震荡为主。操作上，中线空单减仓，短线观望或逢低短多，期权方面，卖出宽跨式期权。（萧勇辉，从业资格号：F03091536,交易咨询号：Z0019917）
【碳酸锂】周一碳酸锂2407涨3.28%，收于116400元/吨。据富宝资讯，现货较昨日，电碳报价111500元/吨。当前期货市场的价格波动大，主要受消息面推动，非实际供需面，价格也许会出现快速的上涨和下跌波动。供应端，节后锂盐厂家陆续开工，江西部分地区因环保问题暂停开工，同时部分大厂例行检修，上周产量有所下滑。盐湖工碳3月有放货预期，交易所仓单不断注销出库，现货市场流通不紧张；需求端，3月下游排产环比有所增加，但需求恢复不那么强劲，且正极材料厂1月下游已有补库行为，这会促进抑制采购需求；库存端，上周碳酸锂库存量减少，3月下游排产均有增量，同时大厂检修停工叠加环保问题影响，上周工厂库存端有所减量。综合看来，供应过剩格局仍旧未变，预计短期锂价维持宽幅波动，长期偏弱运行。操作上，建议LC2409-LC2411反套持有。（蒋琴，从业资格号:F3027808，交易咨询号：Z0014038）
【锌】周一晚沪锌2405涨0.71%，收于21345元/吨。消息面，据外国媒体报道，韩国Young Poong Corp表示，该公司已将其Seokpo锌冶炼厂的产量削减了五分之一，并补充称，市场有关该冶炼厂可能关闭的猜测是不正确的。锌市场正重视这座年产40万吨的冶炼厂的命运，该厂是全球第六大锌冶炼厂。大规模减产或者完全关闭将会缩小今年预计的30万吨过剩量，或者使得市场陷入短缺。综合看来，短期盘面可能上移，长期维持区间震荡。操作上，区间操作为主，zn2405参考区间（20000，22000）。（蒋琴，从业资格号:F3027808，交易咨询号：Z0014038）
【工业硅】周一硅2405跌0.60%，收于13190元/吨。据我的钢铁网，现货报价下跌，上海553#报价14950元/吨。供应端，上周全国整体开炉数小幅增加。新疆本周供应增加，且本周存在继续增加预期；西南地区开工减少，部分在产硅厂计划月底停工；需求端，本周下游整体需求稍有回暖。多晶硅生产积极，对工业硅保持旺盛需求；近期有机硅前期检修企业恢复生产，行业整体开工率有所上升，对工业硅的需求增加；目前铝棒企业基本复产完毕，短期产量大幅度的增加的可能性不是很大，但两会期间部分地区安全检查，或影响部分企业开工，总体来说本周铝水棒产量趋于稳定；库存端，库存稍有去化，但整体水平较高。综合看来，光伏一直是抑制盘面的重要的因素,但成本支撑较强，盘面上下方空间并不大，预计盘面重心会缓慢低位上移。操作上，建议逢低买多si2405，或卖出si2405-p-13000。（蒋琴，从业资格号:F3027808，交易咨询号：Z0014038）
【白糖】周一晚郑糖2405合约上涨1.41%报6383元/吨。昨夜ICE原糖上涨3.83％。现货方面，周一2023/24榨季一级白砂糖报价6420--6470元/吨，维持稳定。消息方面，截至3月10日，广西已有26家糖厂收榨 占比四成以上。行业方面，迪拜糖会上，机构对主要产糖国产量持悲观预期，同时担心巴西天气，原糖在去年底前期低点附近获得支撑。国内2023/24榨季截止2月底，广西糖厂收榨7家左右，预计3月上旬计划收榨数量在20家以上，或迎来首波收榨高峰。由于节后下游终端消费转入季节性淡季，2月全国单月产糖208.03万吨，销糖66.14万吨，同比减少32.86万吨，产糖量同比增加，销糖率下滑明显。不过随着夏季即将来临，需求将逐渐好转。此外本年度制糖成本进一步上升，主产区成本区支撑很强。预计糖价进一步下跌空间存在限制，因而推荐适当买入做多，郑糖2405参考支撑位6200元/吨。（黄忠夏，从业资格号：F0285615,交易咨询号：Z0010771）
【油脂】周一晚国内油脂震荡偏强。豆油2405收涨0.74%，报7668元/吨；棕榈油2405收涨0.8%，报7830元/吨；菜油2405收涨0.75%，报8148元/吨。现货方面，昨日广东贸易商毛豆油现货基差报价+400。外盘方面，昨晚CBOT豆油震荡偏强，马来西亚棕榈油震荡偏强。MPOB2月棕榈油供需多个方面数据显示，马来西亚2月棕榈油产量环比减少10.18%， 出口环比减少24.75%，库存量环比减少5.00%，进口环比增长10.38%。虽然出口一下子就下降，但马棕2月产量大幅度地下跌叠加国内消费增加，导致继续降库至200万吨以下，影响偏多，但市场对降库存已有预期，在价格上已有反应，预计油脂短期或震荡偏强为主。操作上，建议棕榈油05支撑位参考7350。（邓丹，从业资格号: F0300922，交易资询号：Z0011401）
【饲料】周一晚国内饲料震荡偏强。豆粕2405收涨0.43%，报3234元/吨；菜粕2405收涨1.46%，报2641元/吨。外盘方面，昨晚CBOT美豆震荡偏强。现货方面，昨日广东贸易商豆粕现货基差报价+180。3月USDA报告对美豆和阿根廷数据均未调整；预估巴西新豆产量为1.55亿吨，低于2月报告的1.56亿吨，此次报告还对巴西新作大豆压榨下调75万吨至5300万吨，同时上调新作出口300万吨，最终巴西大豆期末库存较2月报告下调325万吨，报告影响偏多。预计豆粕或震荡偏强为主。操作上，建议豆粕05支撑位参考3100。（邓丹，从业资格号: F0300922，交易资询号：Z0011401）
【鸡蛋】周一鸡蛋主力合约高开低走。主产区现货价格整体偏弱运行，现货低价区报3.22元/斤。由于前期蛋价处于低位，部分食品企业陆续抄底进场，随着各环节仓库存储上的压力减轻，业内看涨情绪增加，蛋价小幅走强。不过2024年1月鸡苗销量再创阶段性新高，预计2024年上半年在产蛋鸡存栏呈增长态势，蛋价中线压力犹存，预计现货蛋价延续低位宽幅运行。05合约空单择机介入，压力位参考3700。（蒋琴，从业资格号:F3027808，交易咨询号：Z0014038）
【生猪】周一生猪主力合约宽幅震荡。现货方面，全国外三元出栏均价为14元/公斤，低价区云南报13.2元/公斤。从官方统计的能繁母猪存栏量数据分析来看，截止到2024年1月，全国能繁母猪存栏量为4067万头，环比下降1.8%，同比下降6.9%，已连续4个月环比下降，生猪产能调整待续。但养殖周期约10个月左右；前期去化可能会对下半年产能起到影响，但对短期供给影响有限。近期供应流通或有所增量，二育热情阶段性回调，猪价续涨助推力不足，短期价格趋势或趋稳盘整。目前05合约在升水格局下追多风险较高，建议暂时观望为主，压力位参考15400。（蒋琴，从业资格号:F3027808，交易咨询号：Z0014038）
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